赚钱并不难：一个金融女的2016年投资总结

这篇文章是我2016年的投资总结，有些很是重要的履历与你们分享。对于不想研究投资、只想简朴理财的小同伴，最后也给了一些建议。关于你们最体贴的收益率2016年全年，我的总的收益或许在35%左右。

其中上半年大致是10%，但由于资金不停地存入、取出，所以并不是那么准确。厥后看我民众号的人多了，就有人要我写半年小结，于是下半年我开始做了个台账准确统计，就可以画出净值曲线了。

下半年收益是26%，净值曲线是这样的：什么赚了钱，什么赔了钱?看过我每周日发的资产漫衍表的小同伴都知道，我的钱漫衍在现金、A股、固收、商品、美股等许多个板块。但我没法统计每个板块的准确收益率，因为资金会频繁的在这些板块中流动，每块的资金并不是牢固的，所以我只能说说或许。2016年盈利情况最好的是商品期货。

年头以来，在煤、铁矿石、螺纹钢这些玄色商品领导下，大宗商品整体触底反弹，走出了一波壮阔的上涨行情。我在大宗商品板块主要使用趋势计谋和跨品种套利计谋，两个计谋加起来，实现了今年大宗商品板块资金翻倍。如果对照到35%的总收益来看，商品趋势计谋或许孝敬了25%，跨品种套利孝敬了5%。其次收益不错的是A股。

2016年虽然A股总体是下跌的熊市，但其实除了1月熔断下跌比力猛烈外，全年都比力温和，而且有不少观点板块有阶段性的行情，算是做量化alpha计谋最好的情况。我投资A股会同时使用3-5个计谋，每个计谋分一部门资金。盈利比力好的主要是年头的ST股、年中的小市值股、下半年的高送转股等，这些计谋我在夜报中都先容很多多少次，就不再多说了。

此外韭菜花趋势模型全年下来基本是平的，我印象里上半年和下半年各赚过一小波，但都又被重复的震荡损耗回去了，这种震荡情况下，趋势模型不怎么亏已是万幸。全年A股的收益率预计在15%-20%吧。

如果对照35%的总收益，A股的孝敬或许是6%-8%的样子。亏损最大的是今年的美股。在人民币贬值、美股慢牛的情况下，整个美股的资金竟然亏掉了10%+，教训惨重。主要是因为上半年重仓到场中概股私有化套利，原来计划是作为风险相对较低的投资，没想到遇到证监会出台新规，限制中概股私有化的黑天鹅，效果持仓的股票全都暴跌。

美股或许亏掉了总资产的4%。这件事给我的教训是，即便看起来风险较低，也不应该把大量资金集中在单一计谋上。剩下的都是些零零星散的，好比今年押注英国脱欧和特朗普胜选，都买入黄金赚了钱，但12月加息押黄金的时候又押错了赔了钱。

另外今年4月份债市大跌的时候，我持仓里的债券也亏了一点，不外厥后就都清掉了，所以年尾债市再调整的时候又躲过一劫。另外就是平时不用钱的时候放放钱币基金或者逆回购。

总之这些加起来也孝敬了总资产2%的收益吧。有什么履历可以总结分享呢？来梳理一下我认为很是重要的一些投资原则吧。第一点，制定适合你的收益目的。

收益固然越高越好，可是得明确，高收益和高风险是相对应的。所以制定收益目的，不如说是确定一个你能容忍的风险上限，好比你想一年赚20%，那么你为了这么高收益而投的产物，很可能面临着一年30%的回撤颠簸。不要去听信那些1年10倍的传奇故事，有些确实是真的，但这种就像你家隔邻老王中了彩票头奖，看获得但复制不来。我2016年的目的是20%，现在看算是到达了，2017年希望能到达15%就可以了。

第二点，构建自己的投资体系。我以前讲过，投资是分三个条理的。第一个条理是选择大类资产设置，第二个条理是在每类资产设置中选择计谋，第三个条理是给计谋精选个股/标的。

上面的条理比下面的要重要的多，如果说资产设置决议了收益的90%，那计谋就决议了9%，剩下的1%才是精选个股。散户之所以经常赔钱，就是因为一上来就直接扑在第三个条理上。所以，多花点儿时间思考前两个层面，我以后也会继续在民众号里分享资产设置和计谋的履历。

第三点，坚信资产设置决议了你收益的90%，要把自己的钱疏散到适合自己的大类资产中去。举个例子，2015年上半年是A股的大牛市，同时大宗商品却一片昏暗。而2016年A股是熊市，大宗商品却空前火爆，错过哪一边都不划算。将你的钱疏散到各个市场和品种中去，你甚至都不需要去思量哪个市场会体现更好、是不是该多买点，只要疏散设置多种资产，往往就能取得更好的收益，同时淘汰颠簸风险。

我之前举过一个股债设置的例子，不妨再举一次：假设世界上只有两种投资工具，债券和股票。债券颠簸小、收益低，股票颠簸大，收益高。我们假设最近5年债券和股票的收益率是这样的：债券比力稳定，5年赚了23%，而股票颠簸较大，5年赚了40%。

但如果你简朴的使用一个资产设置的计谋：每年年头将资产平均分成两半，一半买债券，一半买股票，每年年头重新调整一次，那么5年的总收益是44%。这个资产设置计谋的收益既凌驾了债券市场，也凌驾了股票市场，同时还拥有比股票市场更低的回撤，这就是资产设置的气力。

第四点，坚信疏散是市场上唯一免费的午餐，这是唯一免费又有效，让你提高收益淘汰风险的措施。不仅要做到资产设置的疏散，在每个资产设置大类中，还要尽可能的多选择几个计谋，做到计谋的疏散。

好比我在商品板块会至少使用2个计谋，在A股通常会使用3-5个计谋，今年在美股吃的大亏，也是因为重仓了单一的计谋所致。计谋疏散最大的意义在于，它能够在控制总风险的基础上，让我们去选择那些潜在收益更高、风险更大的计谋，从而提高总收益。举个例子，假设我对风险的容忍度是下跌30%，现我有三个计谋可选，第一个预期收益20%，最大下跌30%，第二个和第三个都是预期收益30%，最大下跌40%。如果我只选一个计谋，那么就只能选第一个，收益就只有20%。

但如果我同时用这三个计谋，每个计谋三分之一仓位，收益就能有27%，同时风险也相对可控。因为对于三分之一的仓位，下跌40%只相当于总仓位跌了13%，而差别计谋很少同涨同跌，因此同时泛起最大下跌幅度的概率并不大，总仓位下跌凌驾30%的概率就减小了许多，因此我也可以选用。

第五点，调整心理，具备计划和耐心。别忘了在定下自己收益目的的时候，我们同时定下了对风险的蒙受幅度。想获得收益，就必须蒙受风险，没有人能永远买在最低、卖在最高，因此要平和的面临回撤，那是投资中很平常的一部门。在做每一次生意业务计划的时候，都应该先思量最倒霉的情况下怎么办，这样可以制止真的泛起倒霉情况时候的忙乱，那时你的决议只会更糟糕。

此外，要知道你的净值很少会天天连续上涨，大部门的盈利，都来自与短期内市场单偏向的颠簸，所以在行情来临前要保持足够的耐心，做好止损止盈的计划就不要盯着看。如果想要让自己的资金曲线平滑，唯一的方法是做好疏散。对2017年的投资有什么建议?去执行上面的5点就好了。

我计划继续设置A股、商品、港股和一些美元资产，不计划设置或少配债券。要多花点时间去研究生意业务计谋，主要的偏向仍然是以趋势生意业务、获取alpha收益和套利为主，心得体会都市在这里和你们分享。对于没精神去照顾这么多市场，喜欢简朴理财的小同伴，我的建议是通过基金来做疏散资产设置。

虽然除了黄金和白银，现在还没有对接海内大宗商品的公募基金，可是投香港、美国市场的基金还是有一些的，而且涉及多种资产种别。我之前写过一个系列的专题先容，在微信民众号“韭菜投资学”中回复“QD上”、“QD中”和“QD下”、“港股通”可以检察。而A股方面，可以选择一些量化基金或指数增强基金，原来也讲过，回复“量化基金”可以看（有两篇会一起自动回给你）。

恒久来看，疏散资产和市场，一定能够取得更稳健的回报。就酱紫，祝小同伴们2017年都有好收获！本文为微信民众号“韭菜投资学”夜报，一个金融女的投资日记，快搜索一下来关注吧~。

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